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Como calcular o rendimento atual de um título

Quando os investidores compram títulos, eles o fazem principalmente para gerar renda. A taxa de retorno anual esperada é chamada de rendimento atual e é uma função do preço atual e do valor dos juros que o título paga. No entanto, os títulos emitidos por governos e empresas são comprados e vendidos no mercado de títulos. Isso significa que os preços mudam. Os investidores precisam entender a relação entre preço e rendimento, bem como aprender como determinar o rendimento atual.

Compreendendo a taxa de cupom

Corporações e governos em todos os níveis freqüentemente tomam empréstimos com a venda de títulos. Cada título paga uma quantia fixa de dinheiro a cada ano, chamada de cupom. Normalmente, isso é expresso como uma porcentagem do valor de face do título, chamada de taxa de cupom. Por exemplo, um título com valor de face de $ 1.000 e um cupom de $ 50 tem uma taxa de cupom de 5%.

Rendimento do título Vs a taxa de cupom

Quando os títulos são originalmente emitidos, eles geralmente são vendidos pelo valor de face ou próximo a ele, de modo que a taxa de cupom é essencialmente a taxa de retorno que o investidor pode esperar. No entanto, se um título for comprado posteriormente no mercado secundário, normalmente, o preço é diferente, e isso significa que o rendimento também é diferente. Por exemplo, se você comprar um título com valor de face de $ 1.000, com um cupom de $ 50 de $ 800, a taxa de juros ou rendimento real é de 6,25%.

Relação Inversa de Preço / Rendimento

O preço e o rendimento de um título variam inversamente. Ou seja, quando o preço cai, o rendimento sobe, e quando o preço sobe, o rendimento diminui. O rendimento atual é simplesmente o rendimento que você obteria se comprasse um título ao preço de mercado atual. Embora simples, o rendimento atual é uma medida crítica, pois define a taxa de retorno do seu investimento enquanto você possuir o título.

Encontrar um preço de título

Antes de calcular o rendimento atual, você deve determinar o preço atual. Os investidores novos em títulos podem ficar confusos com a forma como os preços são cotados. Isso ocorre porque o preço é listado como uma porcentagem do valor de face, e não como um valor em dólares. Por exemplo, um título de valor de face de $ 5.000 com um preço atual de $ 4.500 será cotado a 90 por cento.

Determinar o valor em dólar de uma cotação de preço de título não é difícil. Multiplique o valor de face do título pela porcentagem cotada. Suponha que um título de $ 5.000 esteja cotado a 85,0%. Multiplique 85 por cento por $ 5.000 para calcular o valor em dólares de $ 4.250.

Calculando o rendimento atual

Depois de determinar o preço atual de um título, o cálculo de seu rendimento atual é simples. O rendimento atual é igual aos juros anuais ganhos divididos pelo preço atual do título. Suponha que um título tenha um preço atual de $ 4.000 e um cupom de $ 300. Divida $ 300 por $ 4.000, que é igual a 0,075. Multiplique 0,075 por 100 para definir o rendimento atual como 7,5%.