O risco é inerente a qualquer operação comercial e um bom gerenciamento de risco é essencial se você pretende identificar e impedir o vazamento de receita de seu negócio. Dos vários tipos de riscos que sua empresa pode enfrentar, o risco financeiro tem o impacto mais imediato em seus fluxos de caixa e resultados financeiros. Você pode antecipar esses riscos e evitá-los imediatamente com um plano de gerenciamento de risco financeiro sólido.
O que é risco financeiro?
Qualquer coisa que se relacione com dinheiro entrando e saindo do negócio é um risco financeiro. Uma vez que a lista de riscos potenciais é tão longa, a maioria dos analistas os classifica em uma das quatro categorias a seguir:
Risco de mercado
Como o nome indica, um risco de mercado é qualquer risco proveniente do mercado em que sua empresa opera. Por exemplo, se você for uma loja tradicional de roupas, a tendência crescente dos clientes de fazer compras online seria um risco de mercado. As empresas que se adaptam para atender ao público on-line têm mais chances de sobreviver do que as empresas que seguem o modelo de negócios off-line.
De maneira mais geral e em qualquer setor em que você esteja, todas as empresas correm o risco de serem ultrapassadas pelos concorrentes. Se você não acompanhar as tendências do consumidor e as demandas de preços, provavelmente perderá participação no mercado.
Risco de crédito
Risco de crédito é a possibilidade de você perder dinheiro porque alguém não cumpre os termos de um contrato. Por exemplo, se você entrega mercadorias aos clientes em condições de pagamento de 30 dias e o cliente não paga a fatura no prazo (ou não paga), você sofreu um risco de crédito. As empresas devem reter reservas de caixa suficientes para cobrir suas contas a pagar ou terão sérios problemas de fluxo de caixa.
Risco de liquidez
Também conhecido como risco de financiamento, esta categoria cobre todos os riscos que você encontra ao tentar vender ativos ou levantar fundos. Se algo está atrapalhando seu caminho para levantar dinheiro rapidamente, isso é classificado como um risco de liquidez. Um negócio sazonal, por exemplo, pode enfrentar uma escassez significativa de fluxo de caixa fora da temporada. Você tem caixa suficiente reservado para atender ao risco potencial de liquidez? Com que rapidez você pode descartar estoques ou ativos antigos para obter o dinheiro de que precisa para manter as luzes acesas?
O risco de liquidez também inclui risco de moeda e Risco da taxa de juros. O que aconteceria com seus fluxos de caixa se a taxa de câmbio ou as taxas de juros mudassem repentinamente?
Risco operacional
Risco operacional é um termo abrangente que cobre todos os outros riscos que uma empresa pode encontrar em suas operações diárias. Rotatividade de pessoal, roubo, fraude, ações judiciais, projeções financeiras irrealistas, orçamento ruim e planos de marketing imprecisos podem representar um risco para seus resultados financeiros se não forem previstos e tratados corretamente.
O que é gerenciamento de risco financeiro?
O gerenciamento de risco financeiro é o processo de compreensão e gerenciamento dos riscos financeiros que sua empresa pode enfrentar agora ou no futuro. Não se trata de eliminar riscos, pois poucos negócios podem se embrulhar em algodão. Em vez disso, trata-se de desenhar uma linha na areia. A ideia é entender quais riscos você está disposto a correr, quais riscos você prefere evitar e como você vai desenvolver uma estratégia baseada em seu apetite de risco.
A chave para qualquer estratégia de gerenciamento de risco financeiro é o plano de ação. Estas são as práticas, procedimentos e políticas que sua empresa usará para garantir que não assuma mais riscos do que está preparada. Em outras palavras, o plano deixará claro para os funcionários o que eles podem e não podem fazer, quais decisões precisam ser escaladas e quem tem responsabilidade geral por qualquer risco que possa surgir.
Como você implementa o controle de risco financeiro?
As organizações gerenciam seus riscos financeiros de maneiras diferentes. Esse processo depende do que a empresa faz, em que mercado atua e do nível de risco que está preparada para aceitar. Nesse sentido, cabe ao empresário e aos diretores da empresa identificar e avaliar o risco e decidir como a empresa vai gerenciá-lo.
Algumas das etapas do processo de gestão de risco financeiro são:
Identificando as exposições de risco
A gestão de riscos começa pela identificação dos riscos financeiros e suas fontes ou causas. Um bom lugar para começar é com o balanço da empresa. Isso fornece um instantâneo da dívida, liquidez, exposição cambial, risco de taxa de juros e vulnerabilidade dos preços das commodities que a empresa está enfrentando. Você também deve examinar a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa para ver como a receita e os fluxos de caixa flutuam ao longo do tempo e o impacto que isso tem no perfil de risco da organização.
As perguntas a serem feitas aqui incluem:
- Quais são as principais fontes de receita do negócio?
- A quais clientes a empresa oferece crédito?
- Quais são as condições de crédito para esses clientes?
- Que tipo de dívida a empresa tem? Curto ou longo prazo?
- O que aconteceria se as taxas de juros aumentassem?
Quantificando a exposição
A segunda etapa é quantificar ou atribuir um valor numérico aos riscos que você identificou. Obviamente, o risco é incerto e atribuir um número à exposição ao risco nunca será exato. Os analistas tendem a usar modelos estatísticos como o desvio padrão e o método de regressão para medir a exposição de uma empresa a vários fatores de risco. Essas ferramentas medem o quanto seus pontos de dados diferem da média ou média.
Para pequenas empresas, um software de computador como o Excel pode ajudá-lo a executar algumas análises diretas de maneira eficiente e precisa. A regra geral é quanto maior o desvio padrão, maior o risco associado ao ponto de dados ou fluxo de caixa que você está quantificando.
Tomando uma decisão de "hedge"
Depois de analisar as fontes de risco, você deve decidir como vai agir com base nessas informações. Você pode conviver com a exposição ao risco? Você precisa atenuá-lo ou se proteger de alguma forma? Esta decisão é baseada em múltiplos fatores, como os objetivos da empresa, seu ambiente de negócios, seu apetite por risco e se o custo da mitigação justifica a redução do risco.
Geralmente, você pode considerar as seguintes etapas de ação:
- Reduzindo a volatilidade do fluxo de caixa.
- Fixar taxas de juros nos empréstimos para que você tenha mais certeza nos seus custos de financiamento.
- Gerenciando custos operacionais.
- Gerenciando suas condições de pagamento.
- Implementando procedimentos rigorosos de faturamento e controle de crédito.
- Dizer adeus aos clientes que abusam regularmente de suas condições de crédito.
- Entender sua exposição ao preço das commodities, ou seja, sua suscetibilidade às variações no preço das matérias-primas. Se você trabalha no setor de transporte, por exemplo, um aumento nos preços do petróleo pode aumentar os custos e reduzir os lucros.
- Garantir que as pessoas certas tenham os empregos certos com o grau certo de supervisão para reduzir o risco de fraude.
- Realizar due diligence em projetos, por exemplo, considerando as incertezas associadas a uma parceria ou joint venture.
Quem gerencia o risco financeiro?
Em uma pequena empresa, o proprietário da empresa e os gerentes seniores são responsáveis pelo gerenciamento de risco. É apenas quando o negócio cresce para incluir vários departamentos e atividades que você pode querer trazer um Gerente de Risco Financeiro dedicado para gerenciar o risco - e fazer recomendações para ação - em nome da empresa.
A Associação Global de Profissionais de Risco é reconhecida mundialmente como o principal credenciamento para profissionais de Gestão de Risco Financeiro. Para receber a certificação FRM, os candidatos devem ter dois anos de experiência profissional e passar por um rigoroso exame de risco nas áreas de risco de mercado, risco de crédito, risco operacional e gestão de investimentos. Os detalhes estão disponíveis no site da GARP.
